HQLA和抵押品管理

高质量的流动资产(HQLA)获得了监管机构的关注增加,流动性经理和抵押品经理后,2008年的金融危机。银行需要更清楚地定义和管理流动性风险规定的现金流不匹配(CFMR)和流动性覆盖比率(LCR)直接针对HQLA标准资本规划报告。HQLA基金也成为特色产品市场,因为他们有资格在电感电容电阻测量计算,也可以租借和借来的通过证券融资。此外,证券融资和担保管理也是两个过程受HQLA整体的影响。

HQLAs

HQLAs获得巨大的市场关注金融危机导致大幅报道从众多公司亏损和破产。这些资产包括窄范围的投资和证券成为高流动性包括超额准备金,现金、美国国债、抵押贷款支持证券(MBS)和美国政府支持企业的MBS。改善其资本定位,金融机构增加了持有这些资产,同时,监管机构已实施了新的指导方针和法律,包括测量涉及HQLAs风险。

规定有关HQLA

从美国联邦储备理事会(美联储,fed)规定,《巴塞尔协议III》(Basel III)和英国的审慎监管权威(PRA)都集中在HQLA管理资本规划和风险管理的需求。受欢迎的形式HQLAs管理包括CFMR和电感电容电阻测量报告。这些措施使用HQLAs作为计算方程的一部分,适当的金融机构的资本充足率。

CFMR是一个流行的测量使用的英国的PRA支柱2流动性标准。在最近的咨询文件第二支柱,PRA概述了一个框架,用于CFMR计算日常流动性和关注抵押品管理需要银行。LCR测量使用美国联邦储备理事会(美联储,fed)和《巴塞尔协议III》(Basel III)来衡量流动性较长时间内,通常是30天。在金融市场中,监管机构已经制定了规则,更有效地捕获所有类型的风险与CFMR计算每天关注流动性和电感电容电阻测量计算聚焦于30天的流动性水平。

HQLA基金和抵押品管理

HQLA基金也成为一个新的市场环境的产物。公司正在开发HQLA基金持有HQLA资产。这些资金可以贷款,借款或用于回购市场。2016年11月,这些基金首次用于交换对法国兴业银行现金CIB通过三方回购和法国兴业银行主要服务。现在,他们已经成为更广泛地融入证券金融市场和被用作帮助机构管理资产负债表流动性来源。

HQLA影响证券融资

HQLA资产管理可能是重要的证券融资的担保要求。证券金融需要重大投资担保管理所有事务支持的担保。当前和潜在的抵押品管理需求的证券金融事务的一个重要组成部分方程在计算HQLA一天和30天的基础上自HQLA的一部分资产通常是分解和分配给证券融资交易。

HQLA为抵押品管理法规发展市场的角度来看

HQLAs日益得到更多的关注,特别是在资产负债表的管理。金融机构现在需要跟踪、报告和更密切管理HQLAs从所有世界各地的监管机构,特别是美国联邦储备理事会(美联储,fed),《巴塞尔协议III》(Basel III)和英国的PRA,一直专注于他们更强烈。作为这些资产增加的规定,金融机构不得不重新评估并仔细分析他们如何从这些流动性池管理抵押品。HQLAs历来是一个来源为担保证券融资交易但是抵押品管理团队现在需要评估潜在的长期类型的抵押品为了免费HQLAs CFMR和电感电容电阻测量的需求,现在被集成在整个市场。

总的来说,随着市场的发展和新法规成为一体化,金融机构将继续创新管理监管负担的新方法。HQLA基金创新这方面的一个例子。这些基金现在被更广泛的使用在证券金融交易中,添加一个附加选项对新类型的抵押贷款和借款。抵押品管理团队将继续广泛参与HQLA的管理,将有机会利用新的解决方案,同时也需要更广泛的集成长期担保来支持新的HQLA标准。