利率对黄金的价值及其影响

仍然是真的吗黄金价格下跌当利率上升吗?流行的理论可能是基于坚实的历史基础,但现代市场经常反驳这一概念。

自2008年的金融危机,复苏缓慢,常常惩罚性的低工资和可支配收入减少的过程。随着各国政府已经在他们的金融前景更为乐观,正在收紧货币政策,利率已经非常低了近十年也在增多。

传统智慧认为黄金价格下降,当利率上升。观点认为,黄金不支付利息,债券和存款利率将成为更具吸引力的利率增加。事实上,有许多影响黄金价格的因素,因此,尽管利率可能上升,在某些情况下强迫黄金价格下降,它并不能准确地预测黄金的价值。

然而,更多的是间接影响利率的上升。利率如此之低了这么长时间,有一个年轻一代的业主,直到最近,从未经历过加息和影响他们的按揭贷款。当利率做最后上升到危机前水平的5%,这可能引发房地产低迷延伸家庭拖欠抵押贷款的增长。这反过来会影响银行抵押,建筑和房屋建筑商,甚至可能撞到股票市场。

精金公司首席执行官Josh扫罗说:“我们见过的人增加了78%在纯黄金公司投资黄金在2018年,原因是担心加息会推动他们的支出的水平。相同的购买者的报告显示他们裁员属性和房地产投资,他们可以出售。他们中的许多人计划他们的财产收益投资于黄金,抓住它,利用未来房地产价格折扣与任何获得他们的黄金”。

推动黄金价格什么?

仅仅期望利率变化会影响市场情绪,推动黄金价格。如果决策者亲密,他们可能提高或降低利率在任何改变之前,投资者可以购买或出售,在预期,影响黄金价格。如果利率上升已经普遍预计,金价可能不会改变当天因为投资者已经卖掉了自己的黄金。

黄金价格往往受经济数据的影响,指出改进或经济的一般健康的下降。工资、就业、GDP增长和生产率影响货币政策决策,所以可以影响黄金的价格。一般来说,数据指向经济疲软和降息的可能性越大往往会推高黄金价格。

加息是赤裸裸的明显的复杂的效果在美国在2015年美国联邦储备理事会(美联储,fed)第一次提高了利率在近十年。六周之后黄金下跌,利率上升,但疲弱的经济数据导致黄金价格上升。以美元计价的金价上涨近25%,尽管几个加息在这两年半。

通货膨胀也是一个完好的黄金价格的影响。通货膨胀是货币供应的增加,自2008年以来一直肆意挥霍练习使用“量化宽松”政策。随着货币供应量的扩张,越来越多的人同样的商品的需求价格上涨。但当有更多的钱在流通,货币贬值,所以需要更多的贬值的货币购买相同数量的黄金,推高了价格。

出于这个原因,黄金通常被视为对冲通胀的工具,因为它保持它的价值甚至当通货膨胀贬值货币。像利率虽然在实践中,这个链接是不可否认的。有其他因素影响黄金超过通货膨胀的情况下,从市场情绪到地缘政治问题,价格投机。

汇率变动,比如通货膨胀,通常把黄金的价值在相反的方向。当英镑暴跌Brexit投票后,黄金上涨以英镑计算相应金额。

最终的价值,黄金是依赖供给和需求。当黄金价格上涨,黄金的持有者有动力去卖,所以即使奶奶的传家宝手镯冶炼厂的可能。低供给和高需求强劲增长的原因是2016年黄金价格,和一个大比例的需求刺激了不确定性。

冲击Brexit投票2016年6月,然后意外的胜利唐纳德·特朗普11月创建了一个非常不确定的市场,这波动促使投资者纷纷避险资产。最近,国际冲突的预测,最重要的是在美国,俄罗斯、朝鲜和伊朗,很国际地缘政治不稳定。这也令市场震惊,并促使投资者消除暴露在股市和其他潜在的不稳定的资产。他们购买实物黄金,以保护他们的资产,同时消除机构风险。

英国央行(Bank of England)决定可能不会加息。这个决定并不意外,市场观察人士曾指出,可怜的增长率今年第一季度的数据。但进一步加息预计不久,投资者需要考虑,影响黄金价格和其他因素。